国家发改委:商业地秒速牛牛官网产项目不支持直接融资

2019-01-01 13:00栏目:商业

  不靠谱的误读该散场了!

  有关优质企业债券《通知》的权威解读来了

  12日,《关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》(发改财金[2018]1806号)发布后,受到市场广泛关注和积极评价。但我们也注意到,有自媒体和市场人士对《通知》中的部分内容产生误读,对此,中国经济导报、中国债市记者采访到参与文件撰写的权威人士,对市场关注的《通知》中所提及的有关房地产业相关内容进行独家权威解读。

  权威人士告诉记者:需要说明的是,《通知》中提到的房地产业,仅仅是国民经济行业分类中的一个类别。从行业分类的角度看,房地产业的定义及其内涵和外延是非常广的,包括棚改、保障性住房、租赁住房等都属于房地产业。

  权威人士明确表示:国家发改委对贯彻落实党中央、国务院关于房地产调控的决策部署是坚决的、一贯的,也是非常严厉的,这一点在企业债券融资方面也是一致的。按照中央关于房地产长效机制建设的精神,目前国家发改委企业债券只支持棚改、保障性住房、租赁住房等有限领域的项目,不支持商业地产项目。这几年,企业债券在贯彻执行国家房地产调控方面的政策没有变化。

  《通知》同时明确了优质企业的生产经营必须“符合国家产业政策和宏观调控政策”。主管部门还有明确的事中事后监管措施,确保募集资金使用依法合规,符合政策要求。

  中国经济导报、中国债市记者发现:近两年,广东、北京等地房地产企业均有成功发行停车场专项债券的先例。对此,权威人士特别强调:符合《证券法》规定条件的企业经批准即可发行债券,但需要注意的是,发改委主管的企业债券所募集资金必须用于项目建设,项目须符合国家产业政策和宏观调控政策。

  国家发展改革委关于支持优质企业直接融资、进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知

  发改财金〔2018〕1806号

  各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委:

  为深入贯彻落实党中央、国务院关于增强金融服务实体经济能力的决策部署,进一步增强企业债券服务实体经济能力,打好防范化解重大风险攻坚战,提高直接融资比重,优化债券融资服务,推动经济实现高质量发展,现就优质企业发行企业债券有关事项通知如下。

  一、支持信用优良、经营稳健、对产业结构转型升级或区域经济发展具有引领作用的优质企业发行企业债券。现阶段重点支持符合以下条件的优质企业:

  (一)主体信用等级达到AAA。

  (二)主要经营财务指标应处于行业或区域领先地位(附件1)。

  (三)生产经营符合国家产业政策和宏观调控政策。

  (四)最近3年未发生公司信用类债券或其他债务违约,且不存在处于持续状态的延迟支付本息事实。

  (五)最近3年无重大违法违规行为,未纳入失信黑名单。

  (六)报告期内财务报表未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见,如被注册会计师出具保留意见的,保留意见所涉及事项的重大影响已经消除。

  (七)我委为优化融资监管制定的其他发行条件。

  我委积极支持符合条件的优质民营企业发行企业债券,并将根据市场发展情况,适时调整优质企业支持范围。

  二、符合条件的企业申报发行优质企业债券,实行“一次核准额度、分期自主发行”的发行管理方式。

  (一)债券申报阶段,发行人可就我委各债券品种统一申请额度,批复文件有效期不超过2年。

  (二)经我委核准后,发行人可根据市场情况和自身需求,自主灵活设置各期债券的具体发行方案,包括但不限于各期债券规模、期限、选择权及还本付息方式。

  (三)发行人在申报阶段可仅设立主承销团,在各期债券发行时明确牵头主承销商及承销团成员。

  三、优质企业申报企业债券,应当符合《公司法》《证券法》《企业债券管理条例》的相关要求。优质企业债券实行“即报即审”,安排专人对接、专项审核,比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序,并适当调整审核政策要求:

  (一)在偿债保障措施完善的基础上,允许使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金。

  (二)核定公开发债规模时,按照公开发行的企业债券和公司债券余额不超过净资产40%的口径进行计算。

  (三)鼓励符合条件的优质上市公司及其子公司发行企业债券。

  (四)允许优质企业依法依规面向机构投资者非公开发行企业债券。

  (五)鼓励商业银行以“债贷组合”增信方式,进行债券和贷款统筹管理。

  四、优质企业债券申报阶段,对债券资金用途实行正负面清单管理。